國家發(fā)展改革委辦公廳

關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點(diǎn)項目建設促進(jìn)經(jīng)濟平穩較快發(fā)展的通知

發(fā)改辦財金〔2015〕1327號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委：

為進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩增長(cháng)中的積極作用，支持重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)項目融資，促進(jìn)經(jīng)濟平穩較快發(fā)展，按照《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國發(fā)[2014]43 號）等文件精神，在加強市場(chǎng)監管、強化償債保障、嚴格防范風(fēng)險的基礎上，更加有效地發(fā)揮企業(yè)債券的直接融資功能，科學(xué)設置發(fā)債條件，簡(jiǎn)化發(fā)債審核審批程序，擴大企業(yè)債券融資規模，大力支持市場(chǎng)化運營(yíng)、資產(chǎn)真實(shí)有效的企業(yè)以自身信用為基礎發(fā)行企業(yè)債券融資，支持企業(yè)加快結構調整和轉型升級，支持企業(yè)以各種形式參與基礎設施投資建設?，F通知如下：

一、 鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債用于重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項目融資

（一）對于債項信用等級為 AAA 級、或由資信狀況良好的擔保公司（主體評級在 AA+及以上）提供第三方擔保、或使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔保使債項級別達到 AA+及以上的債券，募集資金用于七大類(lèi)重大投資工程包、六大領(lǐng)域消費工程項目融資，不受發(fā)債企業(yè)數量指標的限制。

（二）發(fā)行戰略性新興產(chǎn)業(yè)、養老產(chǎn)業(yè)、城市地下綜合管廊建設、城市停車(chē)場(chǎng)建設、創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)示范基地建設、電網(wǎng)改造等重點(diǎn)領(lǐng)域專(zhuān)項債券，不受發(fā)債企業(yè)數量指標的限制。

二、 支持縣域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資

（三）縣域企業(yè)發(fā)行用于重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項目建設的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債和專(zhuān)項債券（見(jiàn)（一）、（二）），不受發(fā)債企業(yè)數量指標的限制。

三、 科學(xué)設置企業(yè)債券發(fā)行條件

（四）將城投類(lèi)企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè)需提供擔保措施的資產(chǎn)負債率要求分別放寬至 65%和 75%；主體評級 AA+的，相應資產(chǎn)負債率要求放寬至 70%和 80%；主體評級 AAA 的，相應資產(chǎn)負債率要求進(jìn)一步放寬至 75%和 85%。

（五）對符合條件的企業(yè)發(fā)行債券，可按照“凈利潤”和“歸屬于母公司股東凈利潤”孰高者測算凈利潤指標。

（六）將債券募集資金占項目總投資比例放寬至不超過(guò) 70%。

四、 合理確定和把握區域經(jīng)濟和債券風(fēng)險跡象預警線(xiàn)

（七）符合國發(fā)[2014]43 號文件精神，償債保障措施完善的企業(yè)發(fā)行債券，不與地方政府債務(wù)率和地方財公共預算收入掛鉤。

（八）將本區域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據等余額一般不超過(guò)上年度 GDP8%的預警線(xiàn)提高到12%。

五、 簡(jiǎn)化企業(yè)募集資金投向變更程序

（九）在償債保障措施完善、不影響債券信用級別的情況下，發(fā)債企業(yè)如需變更募集資金投向，用于其他符合國家鼓勵方向的項目建設，應發(fā)布公告說(shuō)明相關(guān)情況。自發(fā)布變更公告之日起 15個(gè)工作日內，如單獨或合計持有未償還債券本金總額 10%及以上的債券持有人（以公告日為債權登記日）向債權代理人提出書(shū)面異議，則需召開(kāi)債券持有人會(huì )議對變更事項進(jìn)行表決，表決通過(guò)后中央企業(yè)報國家發(fā)展改革委、地方企業(yè)報省級（計劃單列市）發(fā)展改革部門(mén)備案后實(shí)施變更。如沒(méi)有符合上述條件的債券持有人提出書(shū)面異議，則發(fā)債企業(yè)直接向相應部門(mén)備案后實(shí)施變更。

六、 鼓勵企業(yè)發(fā)債用于特許經(jīng)營(yíng)等 PPP 項目建設

（十）鼓勵一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè)和實(shí)體化運營(yíng)的城投企業(yè)通過(guò)發(fā)行一般企業(yè)債券、項目收益債券、可續期債券等，用于經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準的基礎設施和公共設施特許經(jīng)營(yíng)等 PPP 項目建設。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2015 年 5 月 25 日